Ještě na začátku roku se zdálo, že éra drahých peněz pomalu končí. Realita března 2026 nás však vyvádí z omylu. Na finančních trzích se děje něco, co přímo ovlivní peněženky tisíců českých domácností: prudce rostou úrokové swapy. Pokud plánujete vlastní bydlení nebo spravujete rodinné úspory, je čas zbystřit. Co přesně se děje a jaké kroky byste měli udělat právě teď?
Co jsou to úrokové swapy a proč kvůli nim zdraží hypotéky?
Možná jste ten termín už slyšeli. Úrokové swapy (IRS) jsou pro laika „cena peněz“, za kterou si banky mezi sebou půjčují prostředky na dlouhé období. Jsou klíčovým indikátorem, podle kterého banky nastavují své sazby hypoték.
Zatímco ještě nedávno se tříletý swap pohyboval kolem 3,42 %, aktuálně jsme vyskočili na 4,25 %. Tento nárůst se do ceníků bank nepropisuje okamžitě, ale s odstupem několika týdnů. Banky mají dlouhodobě marži kolem 1%, takže je dost možné, že se s hypotékami opět podíváme nad 5% sazbu.
Verdikt je jasný: Pokud čekáte na levnější hypotéky, pravděpodobně čekáte marně. Sazby v nejbližší době určitě zamíří směrem nahoru.
3 hlavní důsledky růstu sazeb (rizika i příležitosti)
1. Konec levného refinancování hypotéky
Mnoho lidí odkládalo refinancování hypotéky v naději, že se sazby podívají níž. Aktuální vývoj ale ukazuje, že dno je za námi.
- Riziko: Čekání vás může stát tisíce korun měsíčně na vyšších splátkách.
- Příležitost: Stále ještě můžete stihnout nabídky, které banky nestihly zdražit. Pokud vám končí fixace v roce 2026 nebo 2027, řešte to hned.
2. Dluhopisové fondy pod tlakem
Pokud investujete do konzervativních nástrojů, růst sazeb pocítíte i tam. Mezi úrokovou sazbou a cenou dluhopisu totiž existuje „houpačkový efekt“.
- Co se děje: Když rostou tržní úroky, cena dluhopisů klesá. Váš dluhopisový fond může v krátkodobém horizontu ukázat červená čísla.
- Strategie: Je čas na revizi portfolia. Zatímco krátkodobé dluhopisy nyní ztrácejí na atraktivitě, dlouhodobé dluhopisy začínají při vyšších sazbách nabízet zajímavé zhodnocení pro příští roky.
3. Ceny nemovitostí a dostupnost bydlení
Růst sazeb obvykle ochlazuje poptávku, ale v ČR je hlad po vlastním bydlení stále obrovský. Kombinace dražších úvěrů a stále vysokých cen bytů znamená, že dostupnost bydlení se opět zhorší.
Jaké kroky podniknout právě teď?
Jako váš partner ve světě financí doporučuji nepanikařit, ale jednat racionálně:
- Zajistěte si sazbu co nejdříve: Máte rozjednanou koupi nemovitosti? Podepište úvěrovou smlouvu, dokud platí staré ceníky.
- Refixujte s předstihem: Některé banky umožňují zafixovat novou sazbu až 12 (i více) měsíců před koncem té stávající. Nečekejte na poslední chvíli.
- Přesměrujte investice: Pokud držíte hotovost v produktech navázaných na krátkodobé sazby, zvažte postupný přesun do nástrojů s delší splatností. Uzamknete si tak současné vyšší výnosy na delší dobu.
Potřebujete poradit se svou situací?
Každý finanční plán je unikátní. Ať už řešíte nejvýhodnější hypotéku v roce 2026, nebo chcete ochránit své úspory před volatilitou na dluhopisovém trhu, jsem tu pro vás.
👉 Kontaktujte mě pro nezávaznou konzultaci a podíváme se, jak z aktuální situace vytěžit maximum.